Février 2015 - La régulation financière

Pour une régulation écosystémique de la finance ?

Par Dominique DRON
Ingénieure générale des Mines, CGE, ministère de l’Économie, de l’Industrie et du Numérique

La résilience du système financier a été régulièrement, et davantage encore après l’explosion des subprimes, un sujet aigu de préoccupation. De 1970 à 2010, le FMI a décompté 208 krachs monétaires, 145 crises bancaires et 72 crises de dette souveraine. Or, un autre type de système complexe, celui des écosystèmes, a développé et sélectionné sur un temps très long des principes de régulation assez efficaces pour résister (ou se restaurer après) à de nombreux types de choc. L’observation de ces régulations écosystémiques pourrait sans doute enrichir les considérations actuelles sur les conditions de résilience des systèmes financiers, appelés ici, par symétrie, « financystèmes ».

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For an ecosystemic regulation of finance?

Dominique Dron,
engineer from École des Mines, Conseil Général de l’Économie (Ministry of the Economy, Industry and Digital Technology)

The financial system’s resilience has repeatedly - and even more after the subprimes exploded - been a major concern. From 1970 to 2010, the IMF tallied the following crises: 208 related to monetary systems; 145, to banks; and 72, to sovereign debt. Ecosystems - another type of complex systems  -  have, over a very long period, developed and selected principles of regulation effective enough to resist shock or restore the system afterwards. Observations of this ecosystemic regulation can probably contribute to the current debate about the conditions for resilient financial systems.

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Februar 2015 - Finanzmarktregulierung

Für eine ökosystemisch inspirierte Regulierung der Finanzmärkte ?

Dominique Dron,
ingénieur général des Mines, Conseil général de l’Économie, ministère de l’Économie, de l’Industrie et du Numérique

Die Resilienz des Finanzsystems war regelmäßig, insbesondere seit der Subprime-Krise, ein äußerst besorgniserregendes Tema. Von 1970 bis 2010 verzeichnete der IWF 208 Finanzkrachs, 145 Bankenkrisen und 72 Staatsschuldenkrisen. Nun hat ein anderes komplexes System, das der Ökosysteme, langfristige Prinzipien entwickelt und selektioniert, die so effizient sind, das sie zahlreichen Krisentypen widerstehen (bzw. sich davon erholen) können. Die Beobachtung dieser ökosystemischen Regulierungen könnte die aktuellen Überlegungen über die Resilienzbedingungen der Finanzsysteme bereichern, die hier durch Symmetrie gekennzeichnet, „financystèmes“ genannt werden.

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Febrero 2015 - La regulación financiera

A favor o en contra de una regulación de tipo ecosistémico de las finanzas

Dominique Dron,
Ingeniera general de la Escuela de Minas, Consejo general de la economía, Ministerio francés de economía, industria y economía digital

La resistencia del sistema financiero ha sido regularmente, y aún más después de la crisis de subprimes, un tema de preo cupación. Desde 1970 hasta 2010, el FMI ha contado 208 cracs monetarios, 145 crisis bancarias y 72 crisis de deuda soberana. Sin embargo, otro tipo de sistema complejo, el de los ecosistemas, ha desarrollado y seleccionado, en un tiempo muy largo, principios de regulación bastante eficaces para resistir (o recuperarse) a muchos tipos de crisis. La observación de estas regulaciones ecosistémicas podría enriquecer las consideraciones actuales sobre las condiciones de resistencia de los sistemas financieros, llamados en el artículo, por simetría, "financystèmes".

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